【 TOB(株式公開買い付け)とは 】種類・メリット・デメリットまで解説

スポンサーリンク
スポンサーリンク

TOBとは

TOBとは、株式公開買い付けです。

「Take Over Bid」という英語の略称です。

具体的には、株主に株式売却を促すために、買付株数・買付価格・買付期間を公開し、取引所外でそれらの株式を買い付ける方法です。

取引所外での売買は市場より価格が高いです。

この価格が高くなっている状態は「プレミアム」と呼ばれています。

取引所外で買い付けをする理由は、市場で株式を買い進めると株価が一気に上昇する可能性があり、投資家に株式の買い占めを気づかれないようにするためです。

TOBの種類

TOBの種類は、「有効的TOB」「敵対的TOB」の2種類あります。

有効的TOB

・買収される会社から同意が得られているTOB

敵対的TOB

・買収される会社の同意が得られていないTOB

・敵対的TOBでは、階差の支配権を取得するまで株式を取得させます。しかし会社に気付かれた場合、対策を立てられるため、有効的TOBと比較すると実現率が低い

TOBの目的

TOBの目的は、株式の買収のためです。

持株比率によってその権利度合いが変わります。

詳細は持ち株比率による権利をご覧ください。⇒表で解説【 持ち株比率による権利 】%により権利内容が変わります

TOBする側のメリット・デメリット

メリット

・一定価格で株式を所有することができる(取引所外のため市場価格ではない)

・大量の株式を買い占めることができる

デメリット

・市場価格より高い価格での購入になる(取引所外のため高値になる)

・子会社化できない可能性がある(対策を立てられ、高出費になったり長期戦になることもある)

TOBされる側のメリット・デメリット

メリット

・経営権が変わるため、会社の経営方向が変わる

・TOBする側の資金を活用できるようになる

デメリット

・経営権が変わるため、元々の経営者の権利が弱くなる

・方針が変わった場合、社員や取引先にも影響が出る

保有株がTOBされる場合の対応(投資家目線)

・市場価格で売却

・TOB買付価格で売却

・ホールド継続

市場価格で売却

普段通り市場で保有株を売却することができます。

TOB発表後にTOB買い付け価格まで上昇することが多々あります。

その市場価格で売却する方法があります。

TOB買付価格で売却

TOB買付価格(市場より高値)で売却することができます。

しかし株数の上限・証券口座の指定が設けられている場合があります。

注意点は、TOB後に上場廃止となる会社もあり、その場合は、否応なしにTOB価格で売却されるという点です。

ホールド継続

上記のように売却せずその後もホールドすることもできます。(TOB後情報廃止にならない場合)

しかし、TOB後に株価が下落する傾向があるため、判断は慎重に行いましょう。

フリーアカウント作成 | Binance
バイナンスにアカウントを登録
株式
スポンサーリンク
\Share/
\Follow/
スポンサーリンク
\Follow me/
\Follow/
Miories
タイトルとURLをコピーしました